IFRS/IAS on Cloud-Based Solutions Expenses or Capitalized?

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International Financial Reporting Standards (IFRS) do not contain specific guidance on cloud-security practices which lead to diversity in practice. This was recently resolved by the IFRS Interpretations Committee. Frank Richter at KPMG explains the Committee’s decisions.  

Cloud-based software ranges from simple application software to complex solutions like enterprise resource planning (ERP) systems. Complex solutions usually involve significant implementation costs. The accounting depends on whether the cloud-based software classifies as a software intangible asset or a service contract.

For software intangible assets, the requirements of IAS 38 Intangible Assets apply. For the latter, the IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) developed specific principles to determine the accounting for each individual implementation service (or cost). Questions to consider are:

  • Who is performing the implementation service?
  • Is the implementation service distinct from the access to the software?
  • Does the expenditure give rise to a separate intangible asset under IAS 38?

When do you need to apply the decisions made by the IFRS IC?

If your existing accounting policy needs to be amended, it will trigger a change in accounting policy, meaning that you will need to apply the new rules retrospectively. This requires adjusting the opening balance of equity for the earliest prior period presented and comparative amounts for each prior period presented as if the new accounting policy had always been applied.

Details in English at KPMG

Ziehen Sie Deutsch vor?

Die Implementierungskosten für Cloud Computing-Vereinbarungen können erheblich sein – Unternehmen müssen analysieren, ob diese Kosten bei Anfall als Aufwand erfasst oder aktiviert werden müssen. Die Entscheidung des IFRS Interpretations Committee («IFRS IC») vom März 2021 stellt klar, wie diese Analyse für Implementierungskosten durchgeführt wird, die in einem Cloud-Servicevertrag anfallen – d.h. wenn der Kunde keine Kontrolle über einen immateriellen Vermögenswert (Software) hat.

Details in Deutsch bei KPMG in PDF

Prozessablauf von Swiss-QR-Rechnungen in Corporate: Aufwändig

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Der Aufwand für uns Treasurer mit den Schweizer Lieferanten – QR-Rechnung ist enorm. Hat man dies bei der Planung bedacht / berücksichtigt?

Bis anhin wurden Lieferanten-Rechnungen über viele Jahre hinweg meistens mit dem Orangen Zahlschein ausgestattet. Diese Daten (Stammdaten) können im ERP wie SAP, D365, Abacus und Oracle bei der Rechnungserfassung hinterlegt werden.

Mit dem Wechsel nach QR-IBAN-Zahlschein ergibt sich eine neue Verbindung zur Bank, die folgende Prozessschritte einbindet:

  • Erhalt der Lieferanten – Rechnung an die Kreditoren Buchhaltung
  • Wenn die Rechnung neu mit den QR-IBAN oder QR-Rechnung ausgestattet ist, erfolgt die
  • Prüfung der Rechnung durch die Kreditoren Buchhaltung (Acct.Payabels)
  • Wenn QR – Weitergabe der Rechnung an die Abteilung Masterdata erfolgt ist, passiert das
  • Anpassen der Stammdaten im Vier-Augen-Prinzip
  • Auftretende Unsicherheiten bedingen der Nachfrage im Treasury und die Prüfung der Bankbeziehung.

Der Prozess bis zur Zahlung kann bis zu 3 Tage verzögert werden. Diese erhöhten Vorkehrungen zur Anpassung von Stammdaten wurden stufenweise in den letzten Jahren aufgrund von vielen CEO/CFO Fraud eingeführt. Die Planung des QR-IBAN war aber bei den Gremien/Instituten schon weit fortgeschritten.

In der Schweiz sind ein Jahr nach der Lancierung des QR-IBAN zum 01.07.2020 und knapp ein Jahr vor Ablaufdatum des ESR-Zahlscheines am 30.09.2022 aktuell sehr viele neue Kreditoren zu erfassen.

Mit der QR-IBAN Einführung erstellten wir für Sie eine Publikation auf tomato.ch

SAP Help Portal für Schweizer QR-Rechnungen

Hedging und Währungsmanagement

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In unserem Juli 2021 Tomato-Newsletter haben wir eine beträchtliche Anzahl von Feedback zu unserem Link zu UBS und HSLU erhalten.

In der Zwischenzeit fanden wir einen weiteren Bericht zur Währungsabsicherung im « Der Treasurer», der 5 Fehler im Währungsmanagement beschreibt. Martin Schneider hinterfragt diese eher als Aufgabe und folgert: Mir persönlich scheint es logischer, die 5 Punkte ins Positive zu drehen. Somit weiche ich hier vom originalen Bericht etwas ab. Man möge mir dies verzeihen.

Wie und was sichern die Treasurer?

  1. Verbindung zum operativen Geschäft suchen und finden. Wann beginnt die Verhandlung zum Einkauf oder Vertrieb mit Partnern ausserhalb der lokalen Währung?
  2. Ist das Treasury überhaupt berechtigt einzugreifen? Wenn nein: Sind Treasury Policies / Hedging Strategien die Basis zum Handeln?
  3. Regelmässiges planmässiges Sichern – wenn möglich – Monate im Voraus. Nicht alles auf eine Karte setzen, sondern hedging in kleineren regelmässigen Beträgen und Zeitabständen.
  4. Fehlerkultur im Treasury: Rückblickend hinterfragen, wie präzis gesichert werden konnte. Mögliche Fehllokationen erkennen und diese optimiert einsetzen.
  5. Schuster bleib bei deinen Leisten: Einfache Plain Vanilla d.h. FX-Forward Transaktion haben sich über Jahrzehnte bewährt.

Hier geht es zu den 5 Punkten im Der Treasurer

Finanz-Risiko-Management mit dem Vorstand besprechen und Einigungen zu erhalten, können schwierig sein. Geben Sie nicht auf. Hier finden Sie unsere eigene Tomato-Erfahrung in einer Grafik ,die mehr aussagt als viele Worte:

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And to continue in English, read our Tomato article from 2013 by Allen Holland: https://www.tomato.ch/credit-risk-management.html. Nothing has changed since then.

Supply Chain Finance via TMS-Module

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We first published this article a year ago. In response to interest from corporates, we have decided to present it to you once again.

Around the year 2000, a TMS was able to transact FX, interest rate transactions, outgoing single manual treasury payments such as Swift MT101, Banks reported back the daily account balance with Swift MT940 for a financial status and liquidity planning. Further transaction in a TMS where bank loans, netting, guarantees.

10 years later in 2010 some TMS in Germany where able to connect via the newly EBICS and SWIFT gateways to the partner banks. Thus, it was possible to transport the ERP account payable file via the TMS to some of the banks. Today is it usual at least in central Europe to transport all mass payments such as account payables and payrolls to the banks via SWIFT and EBICS gateways.

Will Vendor Finance themes be a module of a TMS In the near future? Or also fraud detection?

I do believe so. Over the last year, I’ve been researching various vendor finance tools and have come to the conclusion that the one I analyzed a year ago still looks excellent.

Each local unit of the company has the ability to negotiate with its local suppliers and banks in this vendor finance system. After the pre-negotiation with the vendors and banks, the basic data is set up by the corporate treasury, then the local vendors and banks can use their data within their contract area and in a way that allows the vendor to choose his own payment date.

Would it make sense to integrate such a system into a TMS? Can this be the future?

Are you interested in finding out more about the Vendis tool? Ask for information via martin.schneider@tomato.ch or +41 44 814 2001, see all screens here.

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Managing the LIBOR Transition – Basis & Calculation

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In our September issue, we presented a report from the Swiss law firm Wenger & Vieli on the change from LIBOR that resonated with many of you.

AFP and ION Treasury have launched a guide that outlines the main differences between the new risk-free reference rates identified to replace LIBOR. The guide identifies the key questions for treasurers to ask when negotiating a replacement rate with a counterparty, including the variables regarding the calculation of interest. It also suggests how best to ensure treasurers can calculate interest and value instruments following the transition to new rates. Replacement Risk-Free Rates Reviewed: ESTR (EUR), TONA (JPY), SARON (CHF), SONIA (GBP), and SOFR (USD). Maybe you will find these sources in tables also worthwhile to keep or hang it behind your desk. Here the link to our tomato publications:

Further details about the major new rates and a clear image of the list below on our website.

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