TOMATO CATCH-UP: Newsletter Issue 175 - August 2014
Your monthly resource on working capital, process optimization and issues relating to the world of corporate treasurers, IT professionals and bankers!
Introduction:
After the summer break, you may have more of a big-picture view of your work environment and its role in the corporation as a whole. You may face big projects, new regulations, processes that are in need of optimizing or office politics that impact relationships among team members. Remember that you can call Martin Schneider any time with any issue that needs to be resolved. The discussion will bring clarity and help you save time! 044 814 2001.
Enjoy this month’s variety of topics!
Your Tomato
Regula Spottl and the Tomato Team
Topics
- Tomato’s Podcast on Bank Account Access in Central Europe
- Congratulations to Andy Häberlin
- ‘fit for treasury’ Event, 18.9.2014 in Salzburg
- Swiss Treasury Summit 2014, 10.9.2014
- Update on Switzerland’s Renminbi Agreement with China
- Migros Bank offeriert Handy-zu-Handy-Transaktionen
- CFO Forum: Zukunft des Zahlungsverkehrs
- Conrad Meyer’s Rückblick auf 40 Jahre als Professor für Accounting
- Accounts Payable: Move from Checks to E-Payments
- How to Save Time and Dig Deeper on Big Data Projects
Tomato’s Podcast on Bank Account Access in Central Europe
In the May 2011 newsletter, Martin Schneider elaborated on “EBICS as Alternative for SWIFT” with practical examples for Germany and Switzerland. In podcast #3, he illustrated the standards that applied to bank accounts access in various European countries in more detail.
In his latest podcast, Martin revisits the topic. He elaborates on new and upcoming standards and requirements that determine how corporates access their bank accounts for account payables and account receivables in Switzerland and its surrounding countries. Listen to podcast #4… (5:10 minutes)
If Martin’s explanation has opened up an issue you face in regards to bank accounts access in Europe, feel free to call him at 044 814 2001.
By the way, you can access all our podcasts via youtube.com/TomatoAG
Congratulations to Andy Häberlin
While studying for a BSc in computer science, Andy Häberlin managed our IT. He recently graduated from the ZHAW study program. For his thesis, Andy developed a hugely impressive Glass-app for paragliders. He is now moving on to apply his knowledge in a mid-size company in Winterthur that develops operative communication and passenger information solutions.
Congratulations Andy and all the best for your new endeavor. We know you’re going to do very well!
Esra Kummer, who has been involved with Tomato for several years, is going to take over our IT. Welcome back Esra!
‘fit for treasury’ Event, 18.9.2014 in Salzburg
Nach dem Erfolg der “fit for treasury” Veranstaltung in Zürich werden Tomato und Reval diesen Anlass am 18. September 2014 in Salzburg wiederholen. Wir laden Sie herzlich zu dieser kostenlosen Veranstaltung ein. Treffen Sie Anwender und Experten vor Ort zum Erfahrungsaustausch und vertiefen Sie die Themen beim Apéro!
Vorträge:
- Porsche Case Study: Technologien braucht das Treasury
- Reval: Treasury Best Practices: Grundlagen und Technologien für effizientes Treasurymanagement
- Tomato: Vom Cash Management zur Payment Factory
Datum: 18. September 2014 von 16:30 bis 19:00 Uhr, anschliesslich Apéro
Ort: Wyndham Grand Salzburg Conference Centre
Swiss Treasury Summit 2014, 10.9.2014
Thema des 2014 Swiss Treasury Summit «Schatzmeister der Geldschwemme»
Ort: Hochschule Luzern – Institut für Finanzdienstleistungen Zug IFZ
Datum: Mittwoch, 10. September 2014, 09.00 – 17.15 Uhr mit anschliessendem Apéro riche
Zielpublikum: Treasury Mitarbeitende in den Bereichen Zahlungsverkehr, Bankenbeziehungen, Execution, Systeme, Kapitaloptimierung, Reporting und Regulierung; CFOs und Mitarbeitende verwandter Funktionen; Dienstleistungsanbieter
Themen/Inhalt
- Managing cross-border liquidity
- Bankbeziehungen managen
- Zahlungsverkehr quo vadis?
- Treasury-Prozesse im Wandel
- FX Risiken
- Regulierung/EMIR/FinfraG
- IT-Projektmanagement
Martin Schneider wird dieses Jahr ausnahmsweise an keinem Referat mitwirken. Ein Vorteil für direkte Gespräche mit ihm! Reservieren Sie doch mit ihm jetzt schon eine Zeit für eine Gespräch! Kontakieren Sie ihn via martin.schneider@tomato.ch oder rufen Sie uns für einen Terminslot auf 044 814 2001 an.
Update on Switzerland’s Renminbi Agreements with China
On July 21, 2014, the central banks of China and Switzerland have struck a bilateral currency swap agreement, which allows for yuan and Swiss francs to be directly purchased and repurchased between the People’s Bank of China and the Swiss National Bank up to a limit of 150 billion yuan (SFR 21 billion) over three years.
This brings Switzerland one step closer to becoming a hub for yuan trading in Europe. Details in Reuters news…
Ziehen Sie deutsch vor?
Die NZZ berichtete ueber das Swap Abkommen am 21.7.14: Swap-Abkommen mit China: SNB bringt Renminbi-Hub Schweiz voran
Eine sehr gute Übersicht RMB und die Schweiz finden sie in der Publikation der Swiss Bankers Association unter dem Titel The Swiss Financial Center: Ready for the Renminbi (pdf, 31 Seiten).
Visit our webpage Doing Business in Chinese Renminbi for updates!
Migros Bank offeriert Handy-zu-Handy-Transaktionen
Mit derneuen Dienstleistung von Migros - Direktübertrag P2P - können Geldbeträge von Handy zu Handy überweisen werden. Neu an dieser Person-to-Person-Lösung ist, dass sie auch funktioniert, wenn nur der Zahler oder nur der Empfänger bei der Migros Bank Kunde ist.
Der Kunde gibt auf seiner mobilen Bank-App die Handynummer des Zahlungspartners ein. Diesem wird auf seinem Smartphone per SMS eine Internetadresse zugesandt. Er muss sich innert 24 Stunden einloggen und die Transaktion abschliessen. Überweisen ist nicht nur über Bank und Post, sondern auch an PayPal-Konti möglich.
Diese P2P Lösung ist die neueste von verschiedenen Lösungen, die Migros in den letzten Jahren eingeführt hat. Z. B. können Kundinnen und Kunden von PostFinance an den Kundendiensten oder an den Kassen der Migros spesenfrei Bargeld beziehen. Sie können auch gratis an der Mirgros-Kasse Bargeld beziehen. Details in finews.ch…
CFO Forum: Zukunft des Zahlungsverkehrs
An der CFOs Veranstaltung des CFO Forum Schweiz vom 6.5.14 referierte Adrian Brönnimann von Postfinance über die Modernisierung des aktuellen Zahlungsverkehrsystemes in der Schweiz. Er erklärte, die Harmonisierung auf der Basis von ISO 20022 gebe Unternehmen die Chance zur Vereinfachung, Effizienzsteigerung und erhöhter Datenqualität.
Prof. Dr. Wolfgang Stölzle, Universität St. Gallen, sprach über das Working Capital Management bei Schweizer Unternehmen. Er hob die Relevanz des Themas mittlels Beispiel Swatch im Vergleich mit EU-Unternehmen vor. Details in Newsletter II/14… (pdf, Seite 1)
Conrad Meyer’s Rückblick auf 40 Jahre als Professor für Accounting
Conrad Meyer war während 40 Jahren Professor für Accounting der Universität Zürich. Er gilt als “Vater des Rechnungslegungsstandards Swiss GAAP FER (SGF). Er hat das Regelwerk als pragmatisch-schweizerische Alternative zu den zunehmend komplexen internationalen Normen positioniert.”
Anlässlich seines Abschieds hat er über seiner Tätigkeit im Bereich Rechnungslegung berichtet. Die NZZ hat eine Zusammenfassung seiner Abschiedsvorlesung unter “Accounting – was gibt es Schöneres?”publiziert. Schwerpunkte seiner Rede:
- Accounting ist keine exakte Wirtschaft. Wie die Jahresrechnung präsentiert wird, hat sich laufend geändert.
- Accounting Standards werden immer komplexer. Kaum trifft ein neuer Standard in Kraft, wird er kritisiert und infrage gestellt. Kein Wunder dass manche eine Rückkehr zur ursprünglichen Methode fordern.
- Detaillierte Regelungen haben ihre Grenzen. “Scheinbare Genauigkeit” und “geschönte Bilanzen” lassen kriminelle Praktiken jahrelang vertuschen. Z.B. Enron!
- Der Grundsatz der Prinzipienorientierung ist überfällig, denn die Masse und Geschwindigkeit der Änderungen von Vorschriften machen es für Anwender sehr mühsam.
- Seit 2008 kehren mittelgrosse Gesellschaften in der Schweiz der IFRS vermehrt den Rücken zu.
Accounts Payable: Move from Checks to E-Payments
Paper checks are still the dominant payment method for companies in the U.S. but many companies are planning to shift to electronic payments. Evaluating new B2B payment processes, finance leaders are looking for advantages of such a change.
The report “Accounts Payable at a Crossroads: The Next Phase for Business-to-Business Payments” from CFO Research Services in collaboration with MasterCard highlights how using electronic payments can provide more control over and insight into corporate spending, more effective relations with vendors as well as better management decision making.
Download the report from… (requires registration, free. Or ask us for the pdf, 14 pgs)
Martin’s Comment:
The report elaborates on the use of vendor cards. We recommend that European companies with subsidiaries in the U.S. urge their colleagues in the United States to move away from using checks in favor of electronic payments as both parties will benefit. Together with modern IT-tools, payments are visible at the headquarters. Many U.S. banks transact the ISO 20022 payment, which is the format used in Euro countries with SEPA.
If you need ideas, suggestions or a second opinion, call Martin Schneider 044 814 2001. He is used to working on such projects and has many personal contacts in Europe and with U.S. banks.
How to Save Time and Dig Deeper on Big Data Projects
CIOs who participate in the enterprisersproject.com write short pieces based on a direct experience. Tom Soderstrom’s article on ways CIOs can save time and do a great job at a big data project is based on his most recent experience at the Jet Propulsion Laboratory (JPL) in Los Angeles. His advice is smart and doable. The five ways he suggests include:
- Identify the low-hanging fruit so you can start your project knowing that your team has the time and data necessary to complete it.
- Create a startup environment. It will allow you to keep policies and procedures from slowing you down. Also, set the team up to collaborate, which is something many startups succeed at doing.
- Take it to the cloud so you can avoid impacting your existing environment. Try out some cloud-based tools to help us visualize your data. If it doesn’t work, throw them away and try something different.
- Present findings visually, quickly and often. This lets sponsors immediately analyze the data and come back with questions that may prompt you to dig even deeper.
- Take a consultative approach and say: “Here’s your data. I visualized it for you. What do you think?” That’s different from saying: “Here’s your data. Here’s what it means.”
From the Desk of Regula Spottl, Greensboro, NC
Your summer break may have ended, mine is just beginning. I’m actually finishing this newsletter while vacationing in New York. We’ll be spending a couple of days in Lake George, a pristine lake about four hours from New York City. Then we’ll go on to Quebec, one of my favorite cities. For me it’s the perfect place when I can’t make it to Paris for too long. Back in New York City, I plan to visit the Museum of Art and Design to see their exhibit NYC Makers: The MAD Biennial, an exhibition that showcases the work of 100 artisans, artists, and designers from New York City’s five boroughs. I’ll also revisit the Rubin Museum of Art which is dedicated to Art of the Himalayas and currently features the Art of Tibetan Healing! A trip to Switzerland and work at Tomato for a day will follow in September. Life is good!