TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 261 - October 2023

Your monthly resource on working capital, process optimization, and issues related to the world of corporate treasurers, IT professionals, and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German, depending on the source.

Introduction

It's frustrating having to make decisions without knowing all the facts. However, the reality is that we never have complete information needed for perfect decisions. In a 3-minute masterclass by Dr. Nido Qubein, President of High Point University in North Carolina, David King, CEO of LabCorp, explains that you need to have more confidence in the power of imperfect information.

Next week the Structured Finance in Stuttgart, If you wish to meet Martin Schneider for a conversation, check your calendar and reserve a time to do so. See details below under “From the Desk…”.

This month’s Catch-Up includes topics such as Tomato at Structured Finance in Stuttgart, Inflation, Webshops, SNB, Digital Projects, E-Invoicing, GTC, Leading People, Building Exceptional Relationships, Nobel Prize Winners, Cash Pooling, and more.

Remember that for any challenge related to your financial issues, you can ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Contents

1. Webshops, Prozesse und Kreditkarten
2. SNB bietet Schweizer Banken neue Liquiditätspakete
3. How Much Time Does it Take to Halt Inflation – IMF Report
4. AGB-Inhalts-Kontrolle: nicht in der Schweiz aber in der EU
5. E-Invoicing Pflicht 2025 für Deutschland
6. Was sich für Treasurer in China ändern (kann)
7. Nobel Prize Winner 2023 in Economics
8. Warum digitale Projekte oft scheitern
9. How to Assert Authority Over More Senior Colleagues
10. Book Tip: Building Exceptional Relationships with Family, Friends, and Colleagues
11. Termine & Events
12. From the Desk of Tomato

1. Webshops, Prozesse und Kreditkarten

Die Customer Experience steht in einem Webshop über alles. Hinter einer guten Customer Experience stehen einfache verständliche Klicks und dahinter eine grossartige IT und Prozesslandschaft. Die Prozesse sind bei exzellenten Webshops so gestaltet, dass dem Käufer eines Produktes kaum oder keine Fragen aufkommen. Jede Kunden-Hilfestellung via Email, Chat, Telefon werden nicht einfach einem Web angerechnet, doch reduzierte Fragen beantworten die Profitabilität des Produktes.

Tomato evaluiert und verhandelt mit  Kredit- Debit- Karten, Paypal, Sofortpay usw. Wir sind mitbeteiligt an den Abläufen bis Warenkauf, Bestätigung und Verbuchung ins ERP. Webshops laufen 24h durchgehend, inklusive Wochenende - also Tage ohne Wertstellung/Valuta und auch reduziertem Support-Mitarbeiterbestand. Tomato unterstützt die Kunden bei nachträglichen Analysen und möglichen Missbrauch, Wenn ein Endkunde es wünscht, treten wir in der Analyse direkt in Kontakt. Das ermöglicht uns zu erleben, was einen hervorragenden Webshop ausmacht.

Als Treasurer sind Sie über den steten Fluss für Account Receivables involviert. Möchten Sie über den Kreditkarten-Zahlungsverkehr dazulernen? Hier der Link zu Swiss Payment Association: Prozessen, Abläufen, Technik, Verhandlungen

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2. SNB bietet Schweizer Banken neue Liquiditätspakete

Die SNB startete 2019 ein Pilotprogramm, um Banken (bei Herausforderungen) schnell und einfach SNB-Liquidität zu übertragen, allerdings nur für Banken mit entsprechender Vorarbeit in Risiko Management und Business Continuity Planning.

Gegen Hypotheken will die SNB Liquiditätskredite vergeben. Anmerkung: Hypotheken machen in der Schweiz 85 Prozent des inländischen Kreditvolumens aus. Die Banken müssen in der Lage sein, die Hypothekarforderungen bei Bedarf sofort und standardisiert an die SNB zu übertragen. Die SNB hat diesen digitalen Prozess zusammen mit SIX Terravis entwickelt.

Weiterlesen bei SIX-Terravis

If you prefer English

Against mortgages, the SNB wants to grant liquidity loans for 85% of the domestic credit volume in Switzerland. Banks must be able to transfer mortgage claims to the SNB immediately and in a standardized manner. The SNB has developed this digital process together with SIX Terravis.

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3. How Much Time Does it Take to Halt Inflation – IMF Report

A recent paper by the IMF identified over 100 inflation shock episodes in 56 countries since the 1970s and documented that in only 60% of the episodes inflation was “resolved” within 5 years. Even in the “successful” cases, resolving inflation took, on average, over 3 years.

Key findings of the report:

1. Inflation is persistent, especially after a terms-of-trade shock.
2. The majority of unresolved inflation episodes were "premature celebrations", in which inflation first fell but later plateaued at a high level or picked up speed.
3. Monetary policies were tighter in nations that controlled inflation. For tighter fiscal policy and stronger inflation anchoring pre-shock, there is further, weaker evidence.
4. Countries that resolved inflation implemented restrictive policies more consistently over time.
5. Nominal exchange rate depreciation was present in countries that controlled inflation.
6. Nominal wage growth was lower in nations where inflation was controlled. Lower nominal wage growth and lower inflation did not translate into lower real wage growth.
7. Countries that resolved inflation experienced lower growth in the short-term but not over the 5-year horizon – over time, the advantages of macroeconomic stability and the credibility of policy outweigh the drawbacks of tighter policy stances.

Download the free IMF-report

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4. AGB-Inhalts-Kontrolle: nicht in der Schweiz aber in der EU

Am Seminar des EIZ (Europa Institut Zürich) vom 29. September 2023 zeigte Prof. Dr. iur. Dr. hc Yeşim M. Atamer die Vor- und Nachteile der AGB-Kontrolle auf und bewertete den Ansatz des Schweizer Bundesgerichts im Vergleich zur Rechtspraxis in den EU-Mitgliedstaaten.

Die wichtigsten Fragen, die während des Seminars erörtert wurden: Gibt die Inhaltskontrolle in Europa die Vertragsfreiheit auf, um die vermeintlich schwächere Vertragspartei zu schützen? Oder wird einem Marktversagen gerade deshalb entgegengewirkt, um die Vertragsfreiheit zu gewährleisten?

Die AGB-Inhaltskontrolle führt in der Schweiz ein Inseldasein. In allen EU-Mitgliedstaaten führen Gerichte eine Inhaltskontrolle durch, sofern die AGB Teil von Verträgen mit Verbrauchern sind. In einigen Ländern werden auch AGB, die Teil von Verträgen mit Unternehmen sind, auf ihren Inhalt hin überprüft. Die Schweizer Gerichte haben jedoch bisher weitgehend auf eine solche Kontrolle verzichtet.

Übersicht vom EIZ-Seminar vom 29.09.2023 oder einen ausführlichen Bericht Universität St. Gallen 2020

Do you prefer English?

At a seminar on Sept. 29 at the EIZ (Europa Institut Zürich), Prof. Dr. iur. Dr. hc Yeşim M. Atamer lectured on GTC (General Terms and Condition) control: Protection of the Weaker Party or Protection Against Market Failure? (VaM. ) She presented the pros and cons of the AGB-control of general terms and conditions and the approach of the Swiss Federal Court. This article is in German only.

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5. E-Invoicing Pflicht 2025 für Deutschland

Our Research in English and German

On April 17, 2023, the German Federal Ministry of Finance announced a plan to introduce electronic invoicing between companies in Germany. A phased implementation and several models are considered:

• 5-corner model via Peppol**: companies will need to have their own Peppol Access Point for the exchange of electronic documents, which will send documents to a national platform. Document exchange between will be carried out through the Access Points of each company.
  **(Pan-European Public Procurement OnLine):

• A model similar to the one to be implemented in France, which uses certified private platforms for the exchange of electronic invoices. There is a centralized government platform that receives all the documents, but their validation is done prior to their submission to the platform managed by service providers certified by the government.

The draft from the Federal Ministry of Finance also includes the following points:

• Limiting electronic invoicing to domestic B2B transactions;
• Defining electronic invoicing based on CEN 16931;
• Eliminating paper invoices.

The German government's proposal would align with the European proposal VAT in the Digital Age (ViDA), using the European standard for electronic invoicing EN 16931. However, there is still no confirmation regarding when the mandatory B2B electronic invoicing would be introduced.

Details in English at Edicomgroup

Ziehen Sie Deutsch und ein Webcast in Deutsch am 19.10.2023 vor?

In einem kostenfreien Webcast von Computerwoche und Comarch sollen die verschiedenen Perspektiven aufgezeigt werden:

• EDI-Expertin Paula Müller von Comarch erläutert die Eckpunkte der deutschen E-Invoicing- und E-Reporting-Pflicht.
• Bernhard Lindgens vom Bundesfinanzministerium informiert über den aktuellen Stand der Gesetzgebung und die noch offenen Punkte,
• Ralph Brügelmann vom Handelsverband Deutschland (HDE) zeigt, welche Herausforderungen Unternehmen bevorstehen und welche Aspekte der Pflicht noch diskutiert werden.

Details Anmeldung des Webcast. Siehe auf unseren Event Kalender Punkt 11.

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6. Was sich für Treasurer in China ändern (kann)

Jahrelang war der Zahlungsverkehr in China für Treasurer eine Herausforderung, denn es gab zahlreiche regulatorische Anforderungen und strenge Kapitalkontrollen. Dies scheint sich jedoch zu ändern, da einige regulatorische Hürden gelockert worden. Es soll neue Möglichkeiten für Crossborder Cashpooling geben.

Dies sind die Neuerung aus 2022 und 2023:

• Weniger Kriterien bei der Zuteilung von Inbound- und Outbound-Kontingenten: mehr Geld kann durch den Cash-Pool nach Deutschland abfliessen (möglich durch Anträge bei der State Administration of Foreign Exchange/SAFE und der Central Bank of China/PBOC. Die chinesische Tochtergesellschaft muss dies stellen);
• Neue Möglichkeiten der lokalen Finanzierung, die an Attraktivität gewonnen hat;
• Die Nachfrage nach Panda-Anleihen steigen, wie HSBC und Deutsche Bank Mitarbeiter sagen;
• Seit diesem Jahr ist es für ein deutsches Unternehmen möglich, einen Onshore-Kredit in Renminbi aufzunehmen und das Geld ins Ausland zu transferieren (für die Offshore-Nutzung muss ein Antrag bei der SAFE und der PBOC gestellt werden, während die kreditgebende Bank über eine spezielle Lizenz verfügen muss).

Details im DerTreasurer

If you prefer English: New opportunities in Cash Pooling in China

For years, payments in China were a challenge for treasurers due to the numerous regulatory requirements and strict capital controls. This seems to be changing, however, as some regulatory hurdles have been eased. This may provide new opportunities for cross-border cash pooling.

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7. Nobel Prize Winner 2023 in Economics

This year's Nobel Prize in Economics went to U.S. economist Claudia Goldin, a professor at Harvard University. She has been researching economic inequality between men and women for decades. Goldin came to the conclusion that, in addition to various individual factors related to the economic conditions in a country, decisions about educational pathways as well as career choices are the main reasons why the gender pay gap is not shrinking. These decisions are made at a very young age - and even in a vocational education system, they often reduce opportunities for advancement. At the same time, the social climate plays a role, as do gender stereotypes and role models that girls are taught. If young women take their cues from their own mothers, who may not return to work until after their children have grown up, progress in this area will be slow, Goldin argues.

Press release at Nobelprize.org

Ziehen Sie deutsch vor?

Der diesjährige Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften geht an die US-amerikanische Wirtschaftswissenschaftlerin Claudia Goldin, Professorin an der Harvard University. Sie erforscht seit Jahrzehnten die wirtschaftliche Ungleichheit zwischen Frauen und Männern. Neben verschiedenen individuellen Faktoren, die mit den wirtschaftlichen Bedingungen in einem Land zusammenhängen, die Entscheidungen über den Bildungsweg und die Berufswahl die Hauptgründe dafür sind, dass das Lohngefälle zwischen den Geschlechtern nicht sinkt. Diese Entscheidungen werden in einem sehr jungen Alter getroffen - und selbst in einem Berufsbildungssystem verringern sie oft die Aufstiegschancen. Gleichzeitig spielt das gesellschaftliche Klima eine Rolle, ebenso wie Geschlechterstereotypen und Rollenmodelle, die Mädchen vermittelt werden.

Mehr zu lesen bei der Zeit.de

Ill. Niklas Elmehed © Nobel Prize Outreach

From a @NobelPrize X (previously twitter) post: "This year’s economic sciences laureate Claudia Goldin showed that female participation in the labour market did not have an upward trend over a 200 year period, but instead forms a U-shaped curve. The participation of married women decreased with the transition from an agrarian to an industrial society in the early nineteenth century, but then started to increase with the growth of the service sector in the early twentieth century. Goldin explained this pattern as the result of structural change and evolving social norms regarding women’s responsibilities for home and family."

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8. Warum digitale Projekte oft scheitern

CIOs und ihre Unternehmen haben oft Schwierigkeiten, die Geschäftsziele ihrer Strategien zur digitalen Transformation zu erreichen. Zu den Problemen, die das Erreichen der Ziele behindern, gehören:

1. Das Fehlen einer klaren Strategie und definierter Ziele: CIOs müssen Strategie und Ziele kommunizieren, wenn sie Investitionsentscheidungen treffen und sich die Unterstützung des CEO, der Geschäftsleitung sowie der relevanten Gremien sichern. Ausserdem müssen sie eine Diskussion über die Prioritäten anregen.

2. Zu wenig Zusammenarbeit, zu wenig Kommunikation: Innovation entsteht, wenn Unternehmen die Kommunikation fördern und pflegen, oft mit Prozessen, die unkonventionelle Denk- und Arbeitsweisen in einem sicheren Umfeld zulassen.

3. Die Entwicklung von Lösungen, die allen gefallen sollen: Initiativen zur digitalen Transformation scheitern an endlosen Wunschlisten und schlecht definierten Anforderungen. Unternehmen sollten hochwertige Daten nutzen, ihr Geschäft auf Risikobereitschaft ausrichten und sich auf Produkte konzentrieren, während Fachexperten und interne Stakeholder zwar zu den Prioritäten beitragen, aber nicht als "Backlog-Diktatoren" auftreten sollten.

4. Digitale Führungskräfte ins kalte Wasser werfen: Produktmanager, Architekten, Agile Delivery Manager und Data Scientists benötigen spezielle Lernprogramme, um ihr Selbstvertrauen im Umgang mit Transformationsaufgaben zu stärken. Daher sollten CIOs die geeigneten Trainer und Entwicklungsprogramme identifizieren, um ihre Führungskräfte vorzubereiten.

5. KPIs und datengesteuerte Spezifikationen ohne Datenstrategie: Ohne kontextbezogene Daten, die skaliert und im gesamten Unternehmen ausgetauscht werden können, können Transformationsinitiativen leicht zu einmaligen Projekten werden. Dies führt dazu, dass Führungskräfte davon ausgehen, dass die Technologie ein Fehlschlag oder die Investition eine Verschwendung war.

Lesen Sie weitere Einblicke in diesem Artikel auf der CIO-Website.

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9. How to Assert Authority Over More Senior Colleagues

A new power dynamic is currently emerging, with more managers trying to rally and cajole teams that are becoming more multigenerational. Millennials, the largest generation in the workforce, are now mostly in their 30s and coming en force into manager roles. Meanwhile, older workers are retiring later.

Lindsey Pollak, author and speaker focused on multigenerational workforces, offers some tips and tricks that help young managers efficiently assert authority over more senior colleagues:

• Size up speech patterns: as an exercise, recount the story of your day in 90 seconds. Try not to say “um” or “like.” Use clear language to convey authority.
• Make the tough calls and let go of people that are not team players, even if they’re experienced, high-performing seniors.
• Be the apprentice: you have as much to offer or advise as anyone.
• Approach your senior colleagues with “I’d love to learn from you” and try to see if there’s something that can be taken off their plate at work, such as administrative and less-fun bits. 

Read more on WSJ. The Wallstreet article requires a subscription. We’re happy to pass on the article. Ask Martin Schneider for a copy.

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10. Book Tip: Building Exceptional Relationships with Family, Friends, and Colleagues

Based on the renowned Interpersonal Dynamics course at Stanford's Graduate School of Business, this book is a transformative manual for creating more satisfying relationships with coworkers, friends, lovers, and family. It is a crucial tool for anyone looking to strengthen current relationships and forge new ones at any stage of life.

Living a fulfilling life and working more effectively depend on building great relationships with people. But a lot of us find it difficult to establish trusting relationships, or we find ourselves unable to bear the difficulties that come with getting to know people. It can appear magical when we are in a truly outstanding relationship. The process of creating and maintaining these partnerships, however, may be learned and applied.

The authors David Bradford and Carole Robin have coached and provided advice to hundreds of executives for decades. Together, they have spent 75 years teaching MBA candidates interpersonal skills in their renowned Interpersonal Dynamics course at the Stanford Graduate School of Business (also known to students as "Touchy-Feely"). Through fostering authenticity, vulnerability, and honesty, as well as being prepared to seek for and provide help to others, share a commitment to progress, and deal constructively with conflict, in their book they demonstrate how to transform relationships from ordinary to exceptional.

Link to the book on Amazon.

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11. Termine & Events

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12. From the Desk of Tomato

Reisen Sie nächste Woche 18. und 19. Oktober an die Structured Finance in Stuttgart? Wie jedes Jahr freue ich, bekannte und neue Gesichter zu sehen, Ideen und Erfahrungen auszutauschen.

Diese Stuttgarter Tage sind für mich weniger mit Arbeit, Marketing und Verkauf verbunden, sondern einfach nur da sein, inmitten dieses hochklassigen Kongresses - sehen und zuhören. Ich freue mich sehr darauf, Sie zu treffen!

Ich habe noch einige Kaffee-Termine frei. Suchen Sie mich auf dem Ausstellungsgelände? Rufen meinen Kollegen im Büro +41 44 814 2001 an. So treffen wir uns.

Besten Dank

Martin Schneider und Team Tomato

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