TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 204 – October 2017

Your monthly resource on working capital, process optimization and issues relating to the world of corporate treasurers, IT professionals and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German according to the source.

Introduction:

The most often occurring topics in the various trade publications we browsed this fall were about digitalization, cybercrime, Blockchain, and AI (artificial intelligence). Corporate finance, IT and banking are changing and these trends can’t be ignored. However, I’m wondering if the focus on these developments has anything to do with the fact that cash management is receiving less attention. It’s best to keep up with small doses of news on these developments but focus on your key priorities. And remember, you can call on us if you need someone who can look at your situation from an outsider perspective, someone who has experience from various similar situations. We can help you in the decision-making process. Feel free to contact martin.schneider@tomato.chor call 044 814 2001.

The most frequently browsed topics in the August/September newsletter included FinFrag, EU- Datenschutzgrundverordnung and the new leasing standard IFRS16. In case you missed them...

Enjoy the variety in today’s newsletter!

Regula Spottl and the Tomato Team

Topics

Structured Finance Messe, 8.-9. Nov. 2017, Stuttgart. Besuchen Sie uns!

Dieses Jahr findet die Structured Finance Messe, die Leitveranstaltung für CFOs und Treasurer, vom 8.-9. November in Stuttgart statt. Programmübersicht… Wie in den letzten vier Jahren ist Tomato ein Sponsor (Sponsorliste).

Sie planen die Messe zu besuchen? Es erwartet Sie eine Vielfalt von Themen.

Martin Schneider wird an der Messe teilnehmen und gerne mit Ihnen die Ihre Firma betreffenden Fragen besprechen:

Währungsgetrennte Liquiditätsplanung,
Strukturierte Bankrelationen,
Vereinfachte Zahlungskanäle mit Ihren Partnerbanken,
Das Optimieren des Geldflusses Ihres Konzerns unter Einbezug von ERP, TMS und Hausbanken,
Treasury Manuale oder Berichtswesen,
Die Zentralisierung dies Forderungsmanagement ins Treasury,
und vieles mehr.

Reservieren Sie sich eine Gesprächszeit via martin.schneider@tomato.ch oder 044 814 2001!

Zum fünften Mal sind auch die Tomato Kaffee-Tassen präsent: Sie füllen die Tassen mit “Liquidität“, sehen sich die Messe an und nehmen die Tasse mit dem Schriftzug „Keep your liquidity high“ mit in Ihr Büro als „Liquidität-Mahnmal“.

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Bundesrat schwächt Datenschutzgesetz ab

Im August/September Newsletter verwiesen wir auf die neue Datenschutzgrundverordnung (DS-GVO) der EU. Das Thema ist auch in der Schweiz aktuell.

Laut Botschaft vom 15. Sept. 2017 will der Bundesrat das Bundesgesetz über den Datenschutz (DSG) an das europäische Recht anpassen und es in wesentlichen Punkten abschwächen. Nach Kritik der Wirtschaft setzt er auf mehr Selbstregulierung und schwächere Sanktionen. Zudem soll der Digitalisierung und dem damit verbundenen Cybercrime vermehrt Rechnung getragen werden.

Der Artikel Bundesrat schwächt Datenschutzgesetz ab in der Weltwoche beschreibt die wichtigsten Entscheide.

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Steuervorlage 17 ist in Vernehmlassung

Am 06.09.2017 hat der Bundesrat den Vorschlag für eine ausgewogene Steuervorlage 17 (SV17) mit folgenden. Zielen verabschiedet:

Sicherung der Standortattraktivität
internationale Akzeptanz
Ergiebigkeit der Steuererträge.

Die Vorlage enthält z. B.: Abzug für Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen, zinsbereinigte Gewinnsteuer, Dividendenbesteuerung etc. Medienmitteilung…

Stefan Kuhn von KMPG bietet eine Zusammenfassung der Inhalte des Reformvorschlags im Steuerportal.ch.

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Bitcoin Technologie in Schweizer Städten, Corporates und Banken

Nachdem Zug seit 2017 Zahlungen in Bitcoin für Gemeindedienste akzeptiert, wird auch Chiasso ab 2018 Bitcoin für die Begleichung von Steuerschulden bis CHF 250 akzeptieren.

Beide Städte bezeichnen sich als Zentrum eines wachsenden technologischen und wirtschaftlichen Standortes, welches Startups anzieht. Zug positioniert sich als Crypto Valley Hub, Chiasso als CryptoPolis. Details (in English) in Swissinfo.

Die Entwicklungen in Bitcoin sind auch für Corporates und Banken ein grosses Thema. „Der Treasurer“, eine renommierte Informationsquelle für Finanzfachleute, deklariert Blockchain als eine der wichtigsten Zukunftstechnologien der Finanzbranche. Ihre Themenseite...

Related article in English from GTNews: How can treasurers use cryptocurrencies?

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Zahlungsgewohnheiten-Studie 2017

Das unabhängige Marktforschungsinstitut Kantar TNS befragte im Auftrag von EOS 3.000 Unternehmen in 16 europäischen Ländern. EOS, ein deutsches Unternehmen, informiert seit 10 Jahren über Entwicklungen im Forderungsmanagement.

Die Ergebnisse der Studie zeigen, wie gewährte Zahlungsziele und Zahlungsmoral zusammenhängen.

Ein Resultat: Je länger eine Firma dem Kunden Zeit gibt, seine Rechnungen zu bezahlen, desto mehr Zeit nimmt er sich, diese zu begleichen. Ist die Zeit kürzer, zahlt er pünktlich. Details im Presseportal unter „EOS Studie "Europäische Zahlungsgewohnheiten" 2017: Digitales Mahnwesen in Europa.

Wenn der Kunde die Rechnung(en) bezahlt hat, muss der Betrag im ERP abgeglichen/ausgeziffert werden. Lesen Sie dazu den Bericht in unserem Newsletter Artificial Intelligence unten in Englisch.

Der Treasurer Artikel So beeinflussen Unternehmen die Zahlungsmoral ihrer Kunden berichtet die Ergebnisse der Studie so:

Zahlungsziele in Westeuropa deutlich kürzer als im Osten.
In Osteuropa gewähren die Unternehmen lange Zahlungsfristen
In Großbritannien ist der Anteil an überfälligen Rechnungen höher als in der DACH-Region
Man beachte: Zu kurze Fristen könnten Kunden verärgern (Reputationsrisiko)

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Digitalisierung Studie der FHS St. Gallen

Die KMU, die an der Digitalisierungs-Studie des FHS St. Gallen teilgenommen haben, erachten Digitalisierung grundsätzlich als eine Chance. Als Herausforderungen nennen sie technische und finanzielle Ressourcen, fehlende Kompetenzen bei Mitarbeitern, sowie Veränderungen in der Wettbewerbssituation.

Die Umfrage für den KMU-Spiegel hat die FHS St. Gallen erstellt. Zur Bedeutung der Digitalisierung wurden Vertreter von sieben Branchen befragt. Medienmitteilung der FHS vom 30.08.2017.

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Lünendonk TrendStudie: Wie digitalisieren Sie Ihr Business?
Digitales Firmenkundengeschäft: Heutiger Stand und zukünftige Entwicklung.

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Lessons on Cybersecurity from Equifax Breach

The data breach at the credit reporting agency Equifax affected more than 140 million people. It turns out that after two previous incidents, in which tax and salary data got stolen, Equifax did little to secure its access points, suggests Andrew Deichler in the AFP newsletter article Equifax Breach: 3 Lessons for Finance Professionals. What can Finance Professionals do?

If your company has been hacked, don’t just address the weak link. Make sure consistent controls are in place. “Whether it’s your treasury system, ERP or FX trading portal, a consistent set of controls need to be utilized, rather than every system having a different way of logging in - some of which pass the IT sniff test and some that do not,” says Bob Stark, vice president of strategy for Kyriba, in an upcoming AFP Treasury in Practice Guide on payments fraud.
Make sure all employees are up to date on your organization’s cybersecurity protocols. Make them understand that they must exercise caution everywhere they are using a device — not just in the office.
Provide training! For example, have all employees complete a cyber security program online that includes simulated phishing attacks afterward.

Details…

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Simplifying Invoice Reconciliation with Artificial Intelligence

Matching or reconciliation of incoming payments with invoices is time consuming and can be frustrating, but artificial intelligence (AI) and machine-learning solutions are starting to appear that claim they can solve these headaches.

In the GTNews article, How treasurers can use AI to simplify invoicing, Victoria Beckett, content editor of GTNews, shows where and how AI can be applied in invoicing. She mentions for example reconciling payment deductions, cross-border payments and predictive analytics. Details…

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Convictions CIOs Need to Reconsider

CIOs who believe that business and IT align perfectly, information security is bullet proof, all projects are progressing as planned and IT governance process priorities are in line etc might be fooling themselves.

In the CIO.com article, 9 Lies CIOs Tell Themselves, Bob Lewis, a management and IT consultant, lists 9 CIO self-deceptions and explains why they need rethinking. The bottom-line is: “If you’re certain — about anything — you’re almost certainly wrong,” suggests Mr. Lewis. Ask yourself this simple question: Why?

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New Translation Tool DeepL

Deepl, der neue Online-Übersetzer des Start-ups gleichen Namens, ist der neue Rockstar unter Übersetzern. Das ist das Fazit im Spiegel nach umfangreichem Testen. Grund: die Software kann einzelne Wörter in ihrem Kontext verstehen, ist also keine eins zu eins Übersetzung. Artikel im Spiegel…

Ich habe eine Kollegin, der ein Übersetzungsbüro besitzt, gebeten, DeepL zu testen. Ihr Urteil: Sehr beeindruckend!

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From the Desk of Regula Spottl, Greensboro, NC, USA
Greensboro – Jeansboro – Jean Sculptures

Many cities feature sculptures of a unified theme in streets and publlc places. For example, Zurich was dotted with life-sized, fibreglass cows in 1998, benches in 2001 and teddy bears in 2005.

As part of Greensboro’ initiative to commemorate its textile industry heritage and establish the city as “Jeansboro,” Wrangler and Cone Denim have sponsored 15 jean sculptures around the city. The sculpture decorations were designed by local high school students. They range from range from scenic tributes to the North Carolina and Greensboro to fun, colorful patterns.

Want to see some? Check the Picture gallery…

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