5-Punkte-Plan für Treasurer
Der 5-Punkte-Plan für Treasurer und Finanzpersonal bietet Leitfäden und Erläuterungen zu diversen Themen, welche in jeder Treasury-Abteilung vorkommen.
Themen:
5 erste Schritte
zur Begebung eines Commercial Paper Programms, der Begebung von Medium
Term Notes oder der Durchführung einer Privatplatzierung von eigenen
Anleihen.
5 Gründe, sich in Euros anstatt in US Dollars zu verschulden
5 Möglichkeiten, Risiko und Betrug in der Treasury zu reduzieren
5 Gründe, eine Treasury dezentral zu führen
5 ganz normale Missverständnisse in der Beziehung zwischen dem Treasurer und dem CFO
5 ganz normale Missverständnisse in der Beziehung zwischen der Bank und dem Treasurer
5 Fähigkeiten, die sich ein Treasurer aneignen sollte
5 Schlüsselpersonen, zu denen der Treasurer die Beziehung pflegen soll
5 erste Schritte zur Begebung eines Commercial Paper Programms, der Begebung von Medium Term Notes oder der Durchführung einer Privatplatzierung von eigenen Anleihen.
- Wählen sie einen der fünf grössten Spezialisten für CP/MTN als Knowhow-Transfer-Berater.
- Wählen sie zusätzlich eine kleine unabhängige englische oder amerikanische Investmentbank als Knowhow-Transfer-Berater.
- Sprechen sie bei Privatplatzierungen die Non-Bank-Spezialisten an, die in den letzen 12 Monaten die innovativsten Finanzierungen durchgezogen haben. (Beispiel Unique Airport Zürich)
- Entscheiden sie sich bei der Wahl der platzierenden Bank oder Institution für ein Haus, dass nicht nur einen guten Namen in der Platzierung, sondern auch eine Placement Power im Secondary Market hat.
- Versuchen sie nicht den grössten oder billigsten Anbieter zu nehmen, sondern denjenigen bei dem ihr Auftrag nicht einer von vielen ist. Sie sollen als Kunde einen hohen Stellenwert geniessen.
5 Gründe, sich in Euros anstatt in US Dollars zu verschulden
- Sind Sie eine in Euroland basierte Firma, sollen ihre bisherigen Aktionäre und Geldgeber bei der Erweiterung ihres Wertpapierangebotes bevorzugt in der eigenen Währung zeichnen können.
- Sind Sie eine in den USA beheimatete Firma, können sie ihren Bekanntheitsgrad als Firma und als Schuldner mit einer Euro-Emission in Europa erhöhen.
- Die Börseneinführung Ihrer Anleihen in Europa ist um einiges einfacher als das von der SEC geforderte Prozedere.
- Ein eventueller Rückkauf der Papiere ganz oder teilweise ist an der Heimatbörse kostengünstiger zu bewerkstelligen, da sie eine bessere Verhandlungsposition mit ihren lokalen Banken haben.
- Eine eventuelle Aufstockung des Volumens ist leichter zu handhaben.
5 Möglichkeiten, Risiko und Betrug in der Treasury zu reduzieren
- Neben den planmässigen Überprüfungen der Treasuryaktivitäten durch die hausinterne Revision auch ausserplanmässige Prüfungen vornehmen.
- Die für die interne Prüfung der Treasury zuständigen Mitarbeiter der internen Revision sollen sich abwechseln und sich ständig auf dem Feld der Treasury weiterbilden.
- Zusätzliche Prüfungen durch externe Wirtschaftsprüfungsgesellschaften vornehmen lassen.
- Rotationsprinzip der Mitarbeiter auf den Handelsplätzen nach einem nicht vorher festgelegten Zeitplan.
- Die externen Kontakte zu Banken und anderen Finanzdienstleistern sind zu genehmigen und durch schriftliche Berichte dem CFO/Treasurer zu unterlegen.
5 Gründe, eine Treasury dezentral zu führen
- Wenn ein Teil der Treasury nicht als Servicecenter sondern als Profitcenter geführt wird, ist diese zwingend separat zu führen.
- Legale Voraussetzungen (z.B. China)
- Steuerliche Voraussetzungen
- Das Stammhaus befindet sich ausserhalb des Währungskreises der wichtigsten Produktions- und Vertriebsaktivitäten (Beispiel: IKEA in Villach).
- Wenn durch die Zentralisierung wichtige lokale Kreditlimiten verloren gehen.
5 ganz normale Missverständnisse in der Beziehung zwischen dem Treasurer und dem CFO
- Unklare Aufgabenverteilung
- Die erfolgsorientierte Bezahlung des Treasuryteam erfolgt willkürlich durch den CFO
- Illoyalität des Treasurers gegenüber dem CFO aus persönlichen Karrieregründen
- Angst des CFO um seine Stellung vor dem aufstrebenden Treasurer.
- Schlechte Informationspolitik von oben nach unten.
5 Fähigkeiten, die sich ein Treasurer aneignen sollte
- Rhetorik
- Delegationsfähigkeit
- Durchsetzungsvermögen für die Interessen des Treasuryteams gegenüber dem CFO
- Die Fähigkeit sachlich begründete Kritik an der eigenen Person zu ertragen und daraus die notwendigen Veränderungen am eigenen Verhalten zu realisieren.
- Den unbezähmbaren Willen das gute und erreichte dauernd durch besseres zu optimieren